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ideas TV-Musterdepots
Getrübte Geburtstagsfreude
Der abgelaufene Monat September markierte den vorläufigen Höhepunkt der vor einem Jahr ausgebrochenen Finanzkrise. Erst durch gemeinsame Aktionen der großen Notenbanken gelang es, zumindest vorläufig das internationale Finanzsystem zu stabilisieren. Ebenfalls vor einem Jahr wurden die ersten zwei Zertifikate in das „sicherheitsorientierte Musterdepot" aufgenommen. In einem ersten Fazit lässt sich durchaus behaupten, dass der Zeitpunkt für den Start eines Musterdepots kaum ungünstiger hätte sein können. Dennoch spielte der Timingaspekt bei der Grundidee eher eine untergeordnete Rolle. Vielmehr ging es darum, durch eine dem Musterdepot zugrunde liegende konservative Anlagestrategie zu zeigen, wie ein aus Zertifikaten bestehendes Portfolio unter realen Bedingungen aufgebaut und erfolgreich geführt werden kann. Angesichts extremer Börsenschwankungen in den letzten zwölf Monaten kann getrost behauptet werden: Mehr Wirklichkeit geht nicht!
Trotz eines äußert turbulenten Marktumfelds fand bislang nur ein einziges Mal eine aktive Anpassung einer Depotposition statt. Für alle anderen Wertpapiere waren die für die Erzielung der angestrebten Renditen entscheidenden Kursschwellen so konservativ gewählt, dass sie selbst größere Einbrüche bei den zugrunde liegenden Basiswerten unbeschadet überstehen sollten. Allerdings stellte der massive Kursrutsch an den Finanzmärkten in der dritten Septemberwoche eine echte Herausforderung dar.
Besonders betroffen war davon das Bonuszertifikat auf den DJ Euro Stoxx 50 (WKN CB 4UZH), das vor einem Jahr eines der beiden Wertpapiere der Erstallokation war. Am 18. September wurde die bei 3.000 Punkten festgelegte Kursschwelle unterschritten. Damit entfällt die Chance auf das Erzielen des Festbetrags. Diese Position seinerzeit mit einem Reverse Bonuszertifikat (WKN CB 6SLC) abzusichern, hat sich als die richtige Strategie erwiesen. Kurzfristig ist nun geplant, beide Positionen bei sich erholenden Märkten glattzustellen und dafür in noch konservativer ausgerichtete Bonuszertifikate zu investieren. Insgesamt weisen fünf der neun Positionen des Depots ein Plus auf.
Beim „chancenorientierten Depot" liegt angesichts tau-melnder Märkte ebenfalls ein Reverse Bonuszertifikat (WKN CB 9TQQ) an der Spitze aller im Depot enthaltenen Wertpapiere. Die beiden BonuszertifikatePro (WKN CB 14WQ und CB 14WP) weisen im Gegensatz zum Vormonat zwar Minuszeichen auf, allerdings sind die für die Höhe der Rückzahlung entscheidenden Kursschwellen erst in den letzten drei Monaten der Laufzeit von Bedeutung. Ein zwischenzeitliches Unterschreiten von 2.550 Punkten bei der WKN CB 14WP und von 2.650 Punkten bei der WKN CB 14WQ lässt die Chance auf die Erzielung des Barbetrags erst nach dem 17. März 2009 platzen. Mit dem Kauf eines ComStage-ETFs (WKN ETF 100) auf den Commerzbank EONIA Index wurde der Kassenbestand steueroptimiert umgeschichtet. Der Index bezieht sich auf den von der Europäischen Zentralbank berechneten Tagesgeldzinssatz für den Euro. Zu diesem EONIA-Satz versorgen sich Banken auf dem Interbankenmarkt über Nacht mit Geld bzw. legen dieses an. Näheres zu ComStage-ETFs erfahren ETF-Anleger im Internet unter www.comstage.de JB
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