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Investieren oder nicht investieren?
Das Jahr neigt sich allmählich dem Ende zu und langsam schwinden die letzten Möglichkeiten, die Steuerfreiheit in die Zeit nach der Abgeltungsteuer hinüberzuretten. Während sie bei Zertifikaten bereits seit Juli der Vergangenheit angehört, können jetzt noch ETFs oder auch Aktien gekauft werden, die nach zwölf Monaten Haltefrist steuerfrei veräußert werden können. Viele Anleger sind jedoch wegen der andauernden Finanzkrise und vor allem angesichts der Geschehnisse der letzten Wochen in den USA sehr verunsichert. Das Maßnahmenpaket der US-Regierung hat den massiven Ausverkauf erst einmal aufgehalten, aber ob damit alles überstanden ist, muss sich erst noch zeigen. Was also tun?
Regel Nr. 1, wenn es an den Börsen heiß hergeht: kühlen Kopf bewahren! Wer jetzt unbedingt Geld investieren möchte, sollte auf der einen Seite vorübergehend mit weiteren Kursrückgängen leben können. Wem das nicht möglich ist, sollte sein Geld erst mal „parken".
Lässt man andererseits den vorübergehenden steuerlichen Nachteil außer Acht, bieten Zertifikate in derart turbulenten Phasen eine vielversprechende Alternative.
Wichtig hier: Papiere mit sehr großzügigem Risikopuffer wählen. Dann sollte man auch weiter ruhig schlafen können, selbst wenn die Märkte noch weiter absacken. Auch wenn es der Natur des deutschen Anlegers eigentlich widerstrebt, Anlageprodukte zu erwerben, die von fallenden Kursen profitieren, ist dies doch eine Überlegung wert. Ein Portfolio, das z. B. auch Reverse Bonuszertifikate beinhaltet, ist auf Krisen, wie wir sie gerade erleben, wesentlich besser vorbereitet als Depots, die nur auf steigende Kurse ausgerichtet sind. Und noch einmal: Es sollten nur Papiere mit großzügigem Puffer gewählt werden, um auch dann noch eine positive Rendite erzielen zu können, wenn die Märkte doch wieder Mut fassen und ins Plus drehen.
Euro wieder stärker!
Das Gold erweist sich wieder einmal als sicherer Kapitalhafen. Zugegebenermaßen dauerte es diesmal wesentlich länger, bis die Anleger das gelbe Edelmetall wiederentdeckt hatten. Es bedurfte gleich einer ganzen Reihe von Hiobsbotschaften, bis man dann doch wieder im Gold Sicherheit suchte. Noch etwas später gesellte sich der Euro dazu und konnte an Stärke gewinnen. Ein Phänomen, das immer wieder an den Börsen festgestellt werden kann: Die Märkte gewöhnen sich an die Unsicherheit und werden unempfindlicher. Ob Terroranschläge oder Hurrikans oder eben auch Finanzkrisen – es bedarf immer häufiger einer deutlichen Steigerung, bevor die Märkte geschockt werden. Dies war mit der Verstaatlichung der US-Immobilienfinanzierer Fannie Mae und Freddie Mac, dem Zusammenbruch von Lehman Brothers, der Übernahme von Merrill Lynch und den von Morgan Stanley berichteten Schwierigkeiten dann doch erfüllt, und der Goldpreis legte innerhalb eines Tages um USD 100 pro Unze zu.
Auch der Euro konnte sich von den doch massiven Verlusten gegenüber dem US-Dollar erholen und wieder deutlich über USD 1,45 klettern. Wie es nun an den Devisenmärkten weitergehen wird, hängt maßgeblich mit den weiteren Schritten der US-Regierung und den konkreten Maßnahmen von Ben Bernanke und Henry Paulson zusammen. Sollten die Märkte an Zuversicht gewinnen, könnte dies eine Umkehr bedeuten und den Euro-Kurs gegenüber dem US-Dollar an Wert verlieren lassen. Für Anleger, die längerfristig mit einer Abwertung des US-Dollars rechnen, empfiehlt es sich, auf Gold zu setzen, ist doch hier historisch eine hohe negative Korrelation festzustellen. Kurzfristig und vor allem sehr spekulativ orientierte Anleger können natürlich mit BEST Turbozertifikaten auch auf kleine Schwankungen der Wechselkurse setzen. RS
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Reverse Bonus Zertifikate |
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| WKN | Basiswert | Bewer- tungs- tag |
Typ | Bezugsver- hältnis |
Basis- preis |
Bonus- schwelle |
Kurs- schwelle |
Stopp- schwelle |
Emissions- tag |
Lauf- zeit |
Anpas- sungs- zins- satz |
Wäh- rungs- ge- sichert |
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CB75YX | DAX 30 | 17.09.2009 | 61,0016:1 | 5.063,00 Pkt | 7.600,00 Pkt | 21.07.2008 | 24.09.2009 | nein | ||||||||||||||||
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CB75YY | DAX 30 | 17.09.2009 | 61,0016:1 | 5.307,00 Pkt | 7.800,00 Pkt | 21.07.2008 | nein | |||||||||||||||||
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Discount Zertifikate Classic |
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| WKN | Basiswert | Bewer- tungs- tag |
Typ | Bezugsver- hältnis |
Basis- preis |
Stopp- schwelle |
Emissions- tag |
Lauf- zeit |
Anpas- sungs- zins- satz |
Wäh- rungs- ge- sichert |
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CB5JXJ | Dow Jones EURO STOXX 50 | 17.09.2009 | 100:1 | 27.09.2009 | 24.09.2009 | nein | ||||||||||||||||||
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CB5JXK | Dow Jones EURO STOXX 50 | 17.09.2009 | 100:1 | 04.05.2007 | 24.09.2009 | nein | ||||||||||||||||||
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Edelmetallzertifikate (Quanto) |
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| WKN | Basiswert | Typ | Bezugsver- hältnis |
Basis- preis |
Stopp- schwelle |
Emissions- tag |
Anpas- sungs- zins- satz |
Wäh- rungs- ge- sichert |
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CB2458 | Gold | 10:1 | 1,5% | ja | ||||||||||||||||||||
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BEST Turbo Zertifikate |
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| WKN | Basiswert | Typ | Bezugsver- hältnis |
Basis- preis |
Stopp- schwelle |
Emissions- tag |
Anpas- sungs- zins- satz |
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CB0940 | EUR/USD | Bull | 0,01:1 | 1,1443 USD | 1,1443 USD | 15.04.2004 | 0,46% | |||||||||||||||||
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CB0941 | EUR/USD | Bull | 0,01:1 | 1,2015 USD | 1,2015 USD | 15.04.2004 | 0,43% | |||||||||||||||||
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CB45G2 | EUR/USD | Bear | 0,01:1 | 1,7271 USD | 1,7271 USD | 03.06.2008 | -3,92% | |||||||||||||||||
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CB45G3 | EUR/USD | Bear | 0,01:1 | 1,7765 USD | 1,7765 USD | 03.06.2008 | -3,81% | |||||||||||||||||
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